葡萄牙银行危机暴露信披缺陷-【新闻】

发布时间：2021-05-28 12:59:42 阅读：次来源：风管厂家

葡萄牙银行危机暴露信披缺陷

前不久，一颗重磅炸弹在葡萄牙金融圈炸响—葡萄牙最大上市银行圣灵银行（Banco Espirito Santo）爆发危机，其母公司圣灵金融集团（Espirito Santo Financial Group）已经延迟对部分短期债务的利息付款，大股东提出债务重组并暂停公司股票交易。投资者产生恐慌，对脆弱的欧洲银行业系统感到担忧。

圣灵银行隶属于葡萄牙首屈一指的大型综合财团圣灵国际集团（Espirito Santo International），是葡萄牙最重要的金融机构之一。

事实上，早在去年12月，美国《华尔街日报(博客,微博)》就率先质疑，圣灵银行可能和母公司及其他关联企业涉嫌违规交易，以方便后者融资，但当时这条消息并未引起特别关注。

今年第二季度，葡萄牙央行开始注意到圣灵银行的违规问题，并着手进行账目审计。审计发现，圣灵银行长期以来一直通过旗下基金帮助关联企业融资，去年11月葡萄牙央行限制本国基金投资关联企业后，圣灵银行又采用发行商业债券并定向销售的方法，试图“抹平”上述融资所造成的账目问题。不仅如此，在融资和债券发行过程中，圣灵银行还涉嫌刻意高估关联企业的权益估值，使之远高于市场均价。

葡萄牙政府高级官员近日强调，圣灵银行仍很健康，希望借此缓和全球市场的担忧情绪。但最新的事态发展提醒投资者，该问题可能还会进一步发酵。

引发股市连锁反应

圣灵银行危机引发欧洲股市“抛售潮”，同时拖累美国股市下跌。7月10日收盘，葡萄牙PSI指数大跌4.18%，收于6105.24点，是2013年7月以来的最大单日跌幅，也是2013年10月以来的最低收盘点位。葡萄牙十年期政府债券的收益率同期大涨21个基点，至3.97%。

与此同时，欧股市场金融板块普跌：意大利大众银行跌2.87%，锡耶纳银行跌4.29%，西班牙萨瓦德尔银行跌2.40%，德国商业银行跌2%。

《华尔街日报》援引英国巴克莱银行的经济学家安东尼奥·帕斯卡的评论称，“直到两个月前，葡萄牙还处在持续3年的"三驾马车"国际援助计划之下，投资者们想知道为什么这种情况没有在早期发现并且解决。这一事件引发投资者对这一系统中的潜在问题的怀疑。”

7月10日，葡萄牙圣灵银行和圣灵金融集团股票被暂停交易。在停牌之前，圣灵银行股价一度大跌19%，而持有其25%股权的圣灵金融集团股价大跌8%。圣灵银行股价过去一个月市值缩水逾一半，7月14日重挫7.48%，收于0.445欧元。

美国劳工部前首席经济学家、曼哈顿研究所资深专家法齐戈特·罗斯在新闻集团旗下商业网站Market Watch撰文指出，圣灵银行的问题算是真正唤醒了投资者。葡萄牙股市当然遭到了严重冲击，PSI 20指数下跌了4.2%。与此同时，欧洲其他市场虽然没有葡萄牙那么惨，但也遭遇了不同程度的下跌。由于市场环境的恶化，西班牙大众银行延缓了7.5亿欧元债券的发行。希腊政府发行了3年期债券，但是发行额度只有预期30亿欧元的一半。

家族企业被迫换血

圣灵银行由葡萄牙圣灵家族于1869年创办，后者是欧洲最大的银行世家之一，通过圣灵国际集团经营从酒店、医院到银行等商业活动，圣灵银行是其控股公司之一。圣灵银行7月11日称，截至6月底，该银行对圣灵国际集团的风险敞口为11.8亿欧元。

Market Watch报道称，有3家公司卷入圣灵银行的混乱中。危机发生之后，圣灵并没有及时反应，相反错过了短期贷款的偿还，这引发了投资者的不满。7月14日，圣灵金融集团称，其以每股0.34欧元的价格出售圣灵银行4.99%股份，将持股比例降至20.1%。圣灵国际集团持有圣灵金融集团49%的股权。

英国《每日电讯报》报道，严阵以待的葡萄牙银行决定更换新的老板，来使它远离危机重重的圣灵国际集团和重获投资者的信心。圣灵银行已经更换了一个受人尊敬的经济学家维特·本托作为CEO，并且更换了副总裁和首席财务官。

3位新高管将取代圣灵家族成员，包括家族领导人萨尔加多，他已经同意辞职。

路透社援引一家都柏林股票经纪公司的信用分析师的话说：“虽然我们欢迎圣灵银行最新的信息披露，这进一步增强了透明度，但考虑到其母公司的重组方案还不透明，银行的信息仍然不能算完全透明。”

据美联社报道，圣灵集团的评级被穆迪调降3个等级。这家评级机构对该公司“缺乏透明度”以及与集团公司之间的联系程度表示了担忧。但葡萄牙政府坚称，圣灵银行是稳固的，它的股票下跌只是反映了其母公司的问题。